11 juli 2024, het laatste nieuws over ferromangaan
Jul 11, 2024Laat een bericht achter
De spotprijzen van mangaansilicium in China zijn de laatste tijd in wisselende mate gedaald, de productiewinsten van legeringsfabrieken zijn geleidelijk afgenomen en er hebben zich marginale veranderingen voorgedaan aan zowel de aanbod- als de vraagzijde van mangaanerts.
Het wereldwijde exportvolume van hoogwaardig mangaanerts is laag
China's afhankelijkheid van buitenlands mangaanerts is maar liefst 90% en hoogwaardige mangaanertsbronnen zijn schaars. Hoewel China overvloedige mangaanertsreserves heeft, is de kwaliteit over het algemeen laag, voornamelijk geconcentreerd in 15% tot 25%. De Chinese mangaanertslichamen worden gekenmerkt door dunne lagen met meerdere lagen, een zachte helling en diepe begraving. De diepte van het ertslichaam is over het algemeen 1,000 tot 1.500 meter. Daarom wordt er voornamelijk gebruikgemaakt van ondergrondse mijnbouw en blijven de mijnbouwkosten hoog. Bovendien is het Chinese mangaanerts voornamelijk mangaancarbonaaterts, met een fijne ertsdeeltjesgrootte en een hoog gehalte aan onzuiverheden, wat de moeilijkheidsgraad van de minerale verwerking verder vergroot. Onder het gecombineerde effect van de bovenstaande factoren moet China elk jaar ongeveer 11 miljoen ton hoogwaardig mangaanerts importeren om te voldoen aan de downstream productiebehoeften van mangaansilicium en ferromangaan. Door de scheepvaartblokkade van South32 ontstond er een gat van ongeveer 3 miljoen ton hoogwaardig mangaanerts in China.
Op de korte termijn, aangezien deAustralischertsverzending werd geblokkeerd, de wereldwijde grote havenverzendingen van mangaanerts zijn jaar op jaar afgenomen en de levering van hoogwaardig oxide-erts is niet incrementeel vervangen. Van april tot juni verscheepten de grootste havens van mangaanerts ter wereld 9,52 miljoen ton, 1,42 miljoen ton minder dan in dezelfde periode vorig jaar, een daling van 13%. Hoogwaardig mangaanerts, vertegenwoordigd door Australië, Gabon en Brazilië, verscheepte in totaal 2,79 miljoen ton, 38% minder dan vorig jaar, en de wereldwijde productiecapaciteit van hoogwaardig erts is nog niet toegenomen.
Op de middellange termijn, in Australië heeft de uitbreiding van Element25 een beperkt effect op het opvullen van de kloof in hoogwaardig mangaanoxide gerelateerd aan silicomangaan, voornamelijk omdat het mangaanerts niet voldoet aan de hoge kwaliteitsnormen. In 2023 produceerde Element25 ongeveer 208.000 ton en stopte de productie van mangaanerts begin 2024. In januari 2024 heeft Element25 een uitgebreide haalbaarheidsstudie afgerond over het uitbreiden van de productie van mangaanerts bij het Butcherbird-project in West-Australië en voorgesteld om een mijntransformatie uit te voeren, met als doel de jaarlijkse productie van Butcherbird's mangaanconcentraat te verhogen tot 1,1 miljoen ton. Het reconstructieplan van het bedrijf bevindt zich nog in de evaluatiefase en het is moeilijk om de productie op korte termijn snel te verhogen. De belangrijkste producten van de mijn zijn hoog-silicium medium mangaan, met een mangaangehalte van 30% tot 35%, een siliciumdioxidegehalte van 18% tot 25% en een ijzergehalte van 8%, wat geschikt is voor de productie van elektrische voertuigbatterijmaterialen. Vanwege de lage mangaan-ijzerverhouding kan het geen metallurgisch hoogwaardig oxide-erts vervangen.
In Gabon, Comilog heeft de mogelijkheid om de productie uit te breiden, met een toename van de productieruimte van ongeveer 600,000 ton/jaar, en het aandeel van de verzendingen naar China is 60% tot 70%. Hoewel de kwaliteit hoog is, is de potentiële toename beperkt en is de impact op de huidige kloof tussen vraag en aanbod van oxide-erts beperkt.
In Brazilië, het toezicht en de handhaving van de mijnbouwsector door de overheid zijn in dit stadium relatief streng. Exporten moeten documenten bevatten die zijn toegestaan door de Mining Administration, en er kunnen bepaalde beperkingen gelden voor de toename van kortetermijnzendingen.
Op basis van bovenstaande analyse wordt verwacht dat de Chinese import van hoogwaardig oxide-erts in een relatief laag niveau de haven zal bereiken voordat South32 de verscheping hervat. Er is nog steeds sprake van een tekort aan voorraad in de haven, de algehele vervangbaarheid van niet-gangbaar mangaanerts is niet groot, de spanning is iets afgenomen, maar het patroon blijft ongewijzigd en er zal aandacht worden besteed aan de productiedynamiek van buitenlandse hoogwaardige mijnen in de midden- en late stadia.
De productie van mangaanrijke slakken in China verloopt op ordelijke wijze
Mangaanrijke slak is een tussenproduct in het smeltproces van mangaanerts. De productiegebieden van mangaanrijke slak in China zijn voornamelijk geconcentreerd in Ningxia, Shanxi, Liaoning, Hunan en Gansu. Mangaanrijke slakfabrieken voeren verrijking en neutrale roostering uit van middelmatige en lage kwaliteit mangaanertsen uit verschillende landen en binnenlandse ertsen om mangaanrijke slak te bereiden met een hoge mangaan-ijzerverhouding en een lage fosfor-mangaanverhouding, die momenteel effectief een deel van het oxide-erts vervangt.
Van januari tot mei bedroeg de cumulatieve productie van mangaanrijke slakken in China 520,000 ton, een jaar-op-jaar daling van 100,000 ton. Van april tot mei bedroeg de cumulatieve productie van mangaanrijke slakken in China 240,000 ton, een jaar-op-jaar daling van 31%. Op dit moment heeft mangaanrijke slakken de kloof in geïmporteerd hoogwaardig erts niet effectief aangevuld, voornamelijk omdat de kosteneffectiviteit van mangaanrijke slakken niet is aangetoond, de downstream vraag niet sterk is en de fabrieksproductiewinsten bevooroordeeld zijn.
Naarmate de prijs van geïmporteerd hoogwaardig erts stijgt en er een verwachting is van een gat, passen sommige legeringsfabrieken hun ertsmenging aan, waarbij ze mangaanrijke slak gebruiken om een deel van het hoogwaardige erts te vervangen voor de productie van siliciummangaan, en de vraag naar mangaanrijke slak stijgt snel. Er zijn echter problemen met de uitstoot van afvalgas en afvalwater bij de productie van mangaanrijke slak. De substantiële toename van de productie wordt beperkt door productieknelpunten en omgevingsfactoren, en de follow-up moet nog worden bekeken.
Het structurele tekort aan hoogwaardig oxide-erts is verlicht
In het proces van silicomanganese productie kan het aandeel hoogwaardig oxide-erts op passende wijze worden verminderd en kan het aandeel andere mineralen (Zuid-Afrikaans semi-carbonaaterts, mangaanrijke slak) worden verhoogd. Onder normale omstandigheden is voor de meeste legeringsfabrieken in het noordelijke productiegebied hoogwaardig oxide-erts goed voor ongeveer 30% van het productieproces, maar het kan worden verminderd tot ongeveer 15%. Als het aandeel oxide-erts blijft afnemen, kan dit de normale productie van silicomanganese beïnvloeden. De belangrijkste reden is dat erts van lage kwaliteit een slechte explosiebestendigheid heeft. Nadat de oventemperatuur stijgt, zal erts van lage kwaliteit poederachtig en klein korrelig erts produceren, wat de structuur van de smeltmateriaallaag zal vernietigen. Het gas in het onderste deel van de oven kan niet op tijd worden afgevoerd en er is een kans op instorting van de oven. Het is duidelijk dat de proportioneringsschema's voor mangaanerts van verschillende productiegebieden en fabrieken sterk variëren. Een klein aantal fabrieken heeft het aandeel hoogwaardig erts teruggebracht tot onder de 15% voor productie. Wij geloven dat kortetermijnoperaties mogelijk zijn onder extreme omstandigheden, maar het is moeilijk om op de middellange termijn door te gaan. Op basis van proceslogica beschouwen wij tijdelijk het aandeel hoogwaardig erts op 15% als de ondergrenswaarde van de gehele industrie.
Op basis van de mogelijkheid van proportionering en de prognose van de productie van siliciummangaan, hebben we de mogelijke veranderingen in de toekomstige haveninventaris van mangaanerts berekend: Ten eerste, handhaaf de normale verhouding, 30% hoogwaardig erts en 35% laagwaardig Zuid-Afrikaans erts, en het hoogwaardige erts staat nog steeds voor de verwachting van voortdurende snelle voorraadafbouw. Ten tweede, nadat het prijsverschil tussen hoogwaardig en laagwaardig mangaanerts aanzienlijk is toegenomen, is hoogwaardig erts goed voor 15%, en andere soorten erts verhogen het verbruikspercentage. Onder deze omstandigheden zal de druk van de voorraadafbouw van hoogwaardig erts in het derde kwartaal effectief worden verlicht en zal de voorraadafbouwknoop effectief worden uitgesteld. Tegelijkertijd zal er, met de toename van het aandeel erts van lage kwaliteit en mangaanrijke slakken, een nieuwe vraag ontstaan naar erts van lage kwaliteit in grondstoffen van mangaanrijke slakken. De druk om voorraden van erts van hoge kwaliteit af te bouwen, zal zich verplaatsen naar andere soorten erts, zoals Zuid-Afrika. De totale voorraad mangaanerts zal nog steeds een patroon van voorraadafbouw vertonen.
De schijfprijs kan fluctueren rond de kosten van het productiegebied Binnen-Mongolië
Onder invloed van de hoge prijs van mangaanerts is het wereldwijde aanbod momenteel niet snel uitgebreid, is de mangaanrijke slakkenproductie in China ordelijk toegenomen en hebben de belangrijkste productiegebieden van mangaansiliciumfabrieken geleidelijk het aandeel mangaanerts aangepast en zijn er veranderingen geweest in zowel het aanbod als de vraag naar mangaanerts. De prijs van de schijf op korte termijn vertoont een fluctuerende en zwakke trend. Enerzijds hebben de daling van de productiewinsten en de versoepeling van de kostenverwachtingen het bearish sentiment op de markt vergroot. Anderzijds is de kerntegenstelling van mangaanerts niet veranderd, dat wil zeggen dat het aanbod van hoogwaardig mangaanerts nog steeds krap is, wat een zekere ondersteuning biedt voor de prijs van mangaansilicium. Daarom is de prijs van mangaansilicium in een heftig spel tussen kosten en downstream-vraag.
Wij geloven dat de schijfprijs van mangaansilicium in de nabije toekomst kan fluctueren rond de kosten van het productiegebied van Binnen-Mongolië, in afwachting van nieuwe drivers. Let op de niet-standaardtransacties van het krimpende prijsverschil van hoogwaardig en laagwaardig mangaanerts. Onder de huidige productie van mangaansilicium zal de aanpassing van de mangaanertsverhouding helpen de helling van de voorraadafbouw van oxide-erts in het derde kwartaal te vertragen. Als de voorraad semi-carbonaaterts in de toekomst effectief wordt afgebouwd, wordt verwacht dat het prijsverschil van hoogwaardig en laagwaardig mangaanerts kan krimpen.
De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld ter referentie. Het betreden van de markt is geheel op eigen risico.
